💬Pensando en Alto #34: 💸Vende con la noticia

La newsletter de Leverup.es con el contenido más destacado de la semana en los mercados financieros

Recapitulación rápida de lo que ha dado de sí el mercado en los últimos tiempos

📈Mercados

  • Otra semana positiva para las bolsas a nivel global, que poco a poco siguen ganando terreno

  • El S&P 500 registra un nuevo máximo histórico, algo que no ocurría desde el 7 de mayo

  • La inflación americana se dispara un 5% interanual (vs 4.7% esperado), su mayor subida desde 2008 mientras que la inflación subyacente, que excluye energía y alimentos frescos, crece al 3.8% (3.4% esperado)

  • Reacción contra intuitiva, con caídas en la rentabilidad exigida al bono americano hasta el 1.45%, su menor nivel desde principios de marzo

  • Liderazgo de las acciones tecnológicas gracias al apoyo de los bonos y el menor temor a la inflación y la retirada de estímulos de la Fed. Destacan Peloton (+9.8%), Zoom (+9%), Amazon (+4.4%), J.P Morgan (-3.7%), Bank of America (-3.3%) y Boeing (-1%)

  • El BCE mantiene sin cambios su política, incrementará el ritmo del programa de compras de la pandemia (PEPP) y es más positivo en sus previsiones de crecimiento para 2021 y 2022

  • Reino Unido decide hoy si retrasa la reapertura total de su economía debido a la evolución de la variante india

  • La Reserva Federal se reúne el miércoles, dando su visión sobre el estado de la economía y más pistas sobre su estrategia a futuro, si bien por el momento no se espera que especulen con el tapering

  • El bitcoin se mantiene alrededor del nivel de los 35.000 dólares mientras que Ethereum cae más de un 12%. El espacio cripto repunta con fuerza el domingo noche después de que Elon Musk confirmase que Tesla sólo ha vendido parte de su posición en Bitcoin


Vende con la noticia

Pasito a pasito, suave, suavecito. El guion seguido por las bolsas mundiales en las últimas semanas bien podría haberlo escrito Luis Fonsi en lo que se está convirtiendo en un nuevo año de muy buenas rentabilidades. Más del 10% casi mires donde mires.

Si tuviéramos que ponerle una pega sería que tampoco es que esté siendo un año apasionante. La volatilidad se mantiene en mínimos con el índice VIX en niveles tan bajos como los vistos justo antes del estallido de la pandemia en 2020 y el S&P 500 lleva manteniéndose en un rango el 4% los dos últimos meses, algo que no ocurre desde 2018.

La atención del mercado ha estado puesta en la evolución de los datos de inflación, cuyo fuerte repunte ha permitido la rotación sectorial hacia los valores más beneficiados por este nuevo entorno como bancos, petroleras o mineras. La otra cara de la moneda han sido los valores tecnológicos de mayor crecimiento por el efecto de descontar esos mayores flujos de caja a un tipo más alto cuando el tipo americano a diez años llegaba a tocar el 1.8% desde el 0.5% del pasado verano.

Pero el mercado siempre mira hacia adelante. Compra con el rumor y vende con la noticia. Por eso ahora no es tan extraña la reacción del mercado a los mayores datos de inflación registrados en los últimos tiempos. Mientras continuamos debatiendo si el repunte en los precios será temporal o persistente, algo que no podremos saber hasta dentro de unos meses, los temores quedan aparcados y, aunque no seamos entusiastas del análisis técnico, la consolidación que hemos visto estas semanas y la ruptura de los máximos previos en el S&P 500 nos deberían hacer ser optimistas con lo que viene.

Hay que estar.


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¡Feliz semana!

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