💬Pensando en Alto #50: Ready Investor One para el Metaverso
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📈Mercados
Máximos históricos en los principales índices mundiales para cerrar un mes de octubre muy positivo. El S&P 500 rebota un 6.9% mientras que el Nasdaq lo hace en un 7.3%
Contribución fortísima de Tesla a la rentabilidad en las últimas sesiones del mes, con la compañía superando el trillón de dólares de capitalización en lo que parece tener bastante de gamma squeeze (lo explicamos hace unos meses aquí). Ha subido más de un 40% en octubre y ayer se disparó más de un 8% adicional
El bono americano a diez años vuelve a cerrar por debajo del 1.6%
El euro se deprecia frente al dólar y cierra el mes en el entorno del 1.1560
En el mundo crypto, Ethereum registró máximos históricos alrededor de 4.400$. Vuelven a destacar fuertes repuntes en pequeñas altcoins como Shiba Inu
Ready Investor One
Tal y como había adelantado la publicación The Verge, Facebook anunció la semana pasada su cambio de denominación. A partir de ahora se llamará META (ticker $MVRS). Como los Doowap cuando pasaron a llamarse Weikis. Este cambio es la mejor muestra de la fuerte convicción que tiene la compañía en que el metaverso es la evolución inevitable de la web. De paso, trata de dejar atrás una marca como Facebook, que en los últimos meses ha seguido acumulando problemas con declaraciones de antiguos empleados e informes internos sobre el impacto sobre la salud mental de sus productos.
Facebook habría cumplido el objetivo con el que nació, conectar a la gente. La siguiente evolución de la red pasaría por permitirnos estar con la gente aunque no nos encontremos en el mismo lugar físico. Yendo más allá, y tal y como se describe en el hilo de Twitter que os dejamos debajo, es el momento en el que la vida virtual tiene más valor para nosotros que la vida real. Un poco la película Ready Player One.
Esta estrategia está chocando con algunas de las visiones sobre el metaverso que se habían planteado hasta el momento. La principal diferencia entre lo que parece plantear Facebook y lo que existía hasta ahora pasa por la centralización que parecen querer llevar a cabo los de Zuckerberg. Las facilidades que nos brindan las tecnologías actuales y el futuro prometedor de blockchain eliminan la necesidad de que exista un actor que centralice el contenido. Por ejemplo, las transacciones vía blockchain y criptodivisas eliminan, a grandes rasgos, la necesidad de la existencia de un banco y descentraliza el sistema financiero. Las mismas tecnologías eliminan la necesidad de acceder a un “Facebook” para conectar con sus amigos. De hecho, el metaverso debería ser interoperable, es decir, debería poder llevar mis posesiones digitales y mi apariencia a mundos como Roblox o Decentraland.
En cualquier caso, la apuesta de Facebook es total y abarca tanto software como hardware en todo lo relacionado con realidad virtual y realidad aumentada. Sólo el año que viene, la compañía invertirá unos 10.000 millones de dólares en llevar a cabo su visión. Ha avisado de que será un proceso largo y que no tiene por qué terminar siendo rentable. De hecho, unas de las grandes dudas es si la base actual de inversores está preparada para invertir en una compañía que invierte tan agresivamente en un long shot desde un modelo de negocio de alta rentabilidad como es el de la publicidad on-line. Creemos que Mark Zuckerberg se ha ganado, cuanto menos, el beneficio de la duda.
Ready investor one?
Os dejamos el vídeo de la presentación que hizo Mark Zuckerberg el jueves y donde se ve lo ambicioso del proyecto y el sinfín de posibilidades que ofrece el metaverso:
Si no habéis visto la película Ready Player One, os dejamos aquí unos minutos.
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📊Resultados empresariales:
♾Facebook o META: la compañía que anuncio cambio de nombre de su holding y su apuesta total por el Metaverso reporto unos ingresos de $29 billones (+35% respecto año pasado) pero $500 millones menos de lo esperado por el consenso $29.5 billones, en cuanto al beneficio por acción reportaron $3.22 creciendo un 19% y batiendo las expectativas, se produjo una reducción del margen operativo e hicieron un pronostico conservador para 4to trimestre debido a IDFA (leer anterior newsletter), además la compañía anuncio un aumento del Capex en los próximos trimestres para propulsar su inversión en el Metaverso, finalmente anunciaron que habían recomprado $14 Billones y habían propuesto recomprar 50 billones de dólares más.
La acción sube un 0.19% en la semana tras recuperar un -5% tras los resultados.
🥽Alphabet: la matriz de Google superó las expectativas al reportar un beneficio por acción de $27.99 ($23.48 esperados) para unos ingresos de 65.120 millones (63.340 esperados). Consigue esquivar parcialmente el impacto de las nuevas políticas de privacidad de Apple al depender en gran medida de Android, su propio sistema operativo. Youtube, sin embargo, quedó algo por debajo de las estimaciones de ingresos por culpa de estos cambios.
La acción sube casi un 7% en la semana.
🧷Microsoft: la empresa dueña del programa que sostiene el sistema financiero mundial (Excel) volvió a batir las expectativas del consenso de analistas. Ganó $2.27 por acción ($2.07 esperados) para unos ingresos de 45.320 millones (44.000 esperados). El crecimiento interanual de ingresos es del 22%, increíble si consideramos además que se trata de una base muy exigente como la registrada tras la pandemia.
La acción sube un 7.3% en la semana.
📦Amazon: la compañía ahora dirigida por Andy Jassy nos trae una de arena (¿o de cal?) de la semana, y es que quedó por debajo de las estimaciones tanto en ingresos (110.800 millones vs 111.600) como en beneficio por acción ($6.12 vs $8.92). La empresa culpó a los problemas en la cadena de suministro y a la vuelta de los consumidores a las tiendas físicas, así como a la dificultad de encontrar trabajadores y la subida de los salarios.
La acción sube un 1.11% en la semana.
🍎Apple: la empresa de Cupertino también dejó frío al mercado, y es que no consiguió superar los ingresos que se quedaron en $83.3B (+29% respecto al año pasado) y 1.6B por debajo de lo estimado (se dice pronto…), en cuanto al beneficio por acción se quedo en $1.24 en linea con las estimaciones. Por productos el iPhone, el Mac y los accesorios quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones siendo el iPhone el peor ($38.8 billones vs $41.6 billones) por otro lado los iPad y el sector servicios superaron al consenso, los servicios ya suponen $18.2 billones.
La acción sube un 0.75% en la semana.
🎵Spotify: la compañía de Daniel Ek recupero el favor de los inversores tras publicar unos ingresos por encima de lo esperado por los analistas, los ingresos totales fueron de €2.5 billones (+26% respecto al año anterior) y batiendo en €50 millones, en el lado negativo reporto un beneficio por acción de €0.41 quedándose €0.29 por debajo de lo estimado, los usuarios mensuales activos (MAUs) crecieron un 19% hasta los 381M como esperaba el consenso de analistas.
La acción sube un 15% en la semana y un 30% desde el comienzo de octubre.
Esta semana: baja el ritmo de presentación después de la ajetreada semana pasada y de nuevo con gran presencia de compañías tecnológicas. Destacan Activision Blizzard, Pfizer, Ferrari, Corsair, Square, Pinterest, Moderna, Uber, Airbnb, Mercadolibre, Etsy, DraftKings y Coinbase
📻Podcasts y entrevistas
Invest Like the Best: Patrick O'Shaughnessy nos trae un capitulo en el que junto con Arman Gokgol-Kline hacen un análisis intenso de Universal Music Group, la discográfica número 1 del mundo y que recientemente salió a cotizar en Amsterdam después de un verano lleno de culebrones al tratarse de la compañia que iba a salir en SPAC frustrada del inversor Bill Ackman, y que termino adquiriendo el 10% de la compañía a traves de su Hedge Fund.
Entrevista a Flavio Muñoz, asesor del fondo Andromeda Value Capital donde durante 2 horas Luis Miguel Ortiz y Flavio Muñoz hablan del tipo de inversión que realiza Andromeda en el sector tecnológico, Andromeda ha sido uno de los mejores fondos españoles en 2020, sin duda un must si queréis aprender más sobre inversión en tecnología.
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