💬Pensando en Alto #13: Las Big Tech desenchufan a Trump
La newsletter de Leverup.es con el contenido más destacado de la semana en los mercados financieros
📈Mercados
El Bitcoin se recupera tras la caída del 20% que sufrió a principios de semana, pero sigue por debajo de los máximos marcados en los $40.000 por BTC.
El Ibex 35 junto con el Nikkei japonés se mantiene con ligeras ganancias en lo que llevamos de año.
Las FAANG sufren críticas ante las últimas medidas realizadas contra Trump por parte de sus seguidores en Estados Unidos, acusándolas de abuso de poder y actitud monopolística.
Los sectores ‘Value’ obtienen revalorizaciones frente a los sectores más ‘growth’ en este inicio de año, principalmente por el sector financiero y energético.
Donald Trump en el foso
Fue Warren Buffett quien definió al conjunto de ventajas competitivas con las que cuenta una compañía como moat. Foso defensivo. Los obstáculos que un competidor debe superar para amenazar el negocio de una compañía.
Estos días se está produciendo una demostración interesante sobre el amplio foso con el que cuentan las grandes compañías tecnológicas a nivel global.
La cuenta de Twitter del todavía presidente de EE.UU Donald Trump fue suspendida y la plataforma alternativa (Parler) en las que quiso refugiarse fue eliminada de Appstore, imposibilitando su descarga en dispositivos de Apple, o directamente expulsada de Amazon Web Services, haciéndola inaccesible desde cualquier navegador. Se cayó al foso. Game over.
En clave de negocios, todo esto vendría a reforzar la tesis que muchos vienen defendiendo sobre las ventajas competitivas (moat) de estas compañías. Hoy por hoy, es muy complicado hacer cualquier cosa en internet sin ellas. Ya lo vimos cuando se produjo el apagón de Google hace unas semanas o ahora que Apple podría estar planeando lanzar su propio servicio de suscripción de podcasts.
Otro ejemplo es el de Signal, el sustituto a Whatsapp que promovieron a través de Twitter personalidades como Elon Musk (provocando una subida irracional, por cierto, en una compañía llamada Signal del 5675%). Facebook debería seguir haciendo valer su efecto red. No conozco a nadie con Signal y no pienso dejar de usar Whatsapp para poder comunicarme con los pocos que decidan hacerle boicot.
Más allá del debate interesante en torno al papel que juegan los gigantes tecnológicos en derechos fundamentales como el de la libertad de expresión, queremos echar un ojo al potencial de revalorización que podrían tener estas de cara al futuro.
Su posicionamiento en la crisis relacionada con el lamentable asalto al Capitolio del pasado 6 de enero no parece casual en un momento en el que el escrutinio sobre sus actividades estaba más en boga que nunca, repercutiendo sobre sus cotizaciones. De hecho, la mayoría se han perdido el fuerte rally de las bolsas de los últimos seis meses. Mientras que el Nasdaq sube más de un 20%, Amazon y Facebook caen un 2% y un 1% respectivamente. Esto provoca que las valoraciones se hayan ajustado en cierto modo y que, por ejemplo, la compañía de Mark Zuckerberg cotice a un múltiplo de beneficios de 2021 cercano a 24x, muy similar al que se está pagando hoy por el índice y objetivamente bajo para una compañía que crece de la manera que lo hace.
Si de verdad estamos en el pico del intervencionismo, merece la pena echarles un vistazo ahora que nos acercamos a sus presentaciones de resultados.
¿Te interesa patrocinar alguna edición de la newsletter? Mándanos un correo contándonos más sobre tu proyecto o empresa a levertfup@gmail.com y te contamos todos los detalles.
¡Sorteo!
Durante el día de hoy comunicaremos el ganador del sorteo del libro de la semana pasada así que estad atentos a vuestros correos electrónicos. Si no has tenido suerte, siempre podrás comprarlo en Amazon.
👓Artículos y noticias destacadas
Macro: KKR ha publicado sus perspectivas macroeconómicas para 2021. Siempre interesante conocer la visión del gigante del private equity. Lee el informe aquí.
GameStop y otra vez Michael Burry: La empresa de distribución de videojuegos y periféricos para jugadores más famosa de América y que hace unos meses se especulaba con su posible quiebra debido al Covid 19 y a una mala gestión, ha sufrido un turnaround histórico. El inversor Michael Burry, famoso por la película ‘The Big Short’ lleva varios meses haciendo una apuesta ‘contrarian’ a favor de la viabilidad de la compañía que parece que esta ejecutando a la perfección, gracias al gran trimestre que ha tenido la compañía principalmente por la llegada de la nueva generación de consolas y a un ‘short-squeeze’ aupado por los ‘robinhooders’ ha subido un 105% desde principios de año y más de un 600% desde que Burry inicio su posición. Las acciones han pasado de los $3 a los $35 en cuestión de 6 meses.
El millonario de Tesla que no piensa vender: Entrevista medio en broma medio en serio que le ha hecho la gente de @rampcapitalLLC al usuario @JasondeBolt, que mostraba un pantallazo de su cuenta de valores con una posición de 12 millones de dólares con la particularidad de que los ha conseguido inviertiendo solamente en acciones de Tesla desde 2013.
Nadaesgratis: Por qué los occidentales somos “raros”, y cómo eso podría explicar nuestra prosperidad
📻 Podcasts y una nueva iniciativa
Hablando de inversiones: Un nuevo podcast sobre inversiones en el panorama nacional, en el Carlos Santiso (Icaria Capital), Dani Tello (Azagala FI) y Alex Godoy (Asteriscos patrimonial) traerán a un invitado que compartirá una tesis de inversión y los tres harán preguntas sobre la idea presentada, también se contara con las preguntas de los oyentes. En este primer capitulo Carlos y Daniel presentaran 2 tesis de inversión.
Masters in Business: El siempre carismático Barry Ritzholtz entrevista a Adam Karr de Orbis Investment Management , y líder de la división de EEUU, en el discuten sobre su forma de invertir y el ser “contrarian”, sin duda una escucha interesante para empezar la semana.
Nueva Iniciativa en Twitter
Una nueva firma de research sobre microcaps ha nacido desde twitter, Rodrigo Villanueva lanza su web donde hará informes de research sobre micro-caps no seguidas por los analistas del sell-side. Su primer video sobre Crescita Therapeutics esta disponible aquí.
Síguenos en Twitter e Instagram para estar atento de todas las novedades y memes del mundo financiero.
¡Visita nuestra tienda!