💬Pensando en Alto #49: IDFA y una semana llena de resultados.
La newsletter de Leverup.es con el contenido más destacado de la semana en los mercados financieros
📈Mercados
Continua el rebote en las bolsas mundiales que se recuperan de la corrección del mes pasado y consiguen marcar máximos anuales.
El S&P 500 llega a nuevos máximos históricos cerrando la semana en 4.544 puntos.
El euro se aprecia ligeramente, moviéndose en el entorno del 1.1646.
Las criptomonedas tienen una semana “algo” más calmada tras la subida vertical que vivieron la semana pasada, el Bitcoin se sitúa entorno a los $60.000 y el Ethereum en los $4000.
¿Qué es la IDFA y por qué su impacto mueve los mercados?
Sin duda la palabra más sonada de la semana tras los resultados de Snapchat y que continuara siéndolo durante toda las jornadas de resultados de las grandes tecnológicas, la normativa de Apple para anunciantes esta causando estragos en algunas compañías cuyos ingresos dependen en gran medida de los anuncios.
IDFA, por sus siglas en ingles Identifier for Advertisers (Identificador para anunciantes) es un código que asigna Apple a los usuarios de sus dispositivos que sirve para que los anunciantes obtengan datos de estos usuarios y de esta manera realizar anuncios personalizados y tener una mayor trazabilidad de los usuarios obteniendo de esta forma una mejora en la forma de anunciar sus productos consiguiendo que sea mas directa a aquellos objetivos a los que quieren llegar.
Por ejemplo, todos hemos estado buscando la mejor taza de desayuno y de repente nos ha aparecido un anuncio de la tienda de Lever Up con las mejores tazas del mercado en una story de Instagram. Esto es gracias a que Instagram (Facebook) obtiene datos de sus usuarios y saben que estas buscando sobre algo y te “targetea” los anuncios que mejor encajan consiguiendo así que las marcas continúen recurriendo a ellos para anunciarse. IDFA permite seguir una campaña de publicidad y obtener datos muy precisos de los usuarios, algo muy valioso en internet hoy en día.
Tras la nueva actualización de iOS, los usuarios de Apple han comenzado a recibir una notificación al actualizar sus aplicaciones a la nueva versión que les indica si quieren que utilicen sus datos para recibir anuncios de forma más personalizada, esto es algo que afecta a todas las compañías cuyos ingresos son los anuncios, Instagram posiblemente tiene uno de los mejores algoritmos a la hora de mostrarte publicidad relevante, pero muchos usuarios por privacidad optaran por no permitir que usen sus datos, esto no quiere decir que no vayan a tener publicidad, simplemente tendrán publicidad de empresas que posiblemente les interesen menos y la experiencia de usuario sea peor.
Hablando de Facebook presenta resultados esta noche y podremos ver cual ha sido el impacto y como puede afectar en los próximos trimestres, algunas compañías de videojuegos móviles ya han reportado que el impacto esta siendo menor de lo esperado, pero esto se debe principalmente a que la publicidad que aparece en los videojuegos móviles en su 90% son de otros juegos móviles y la compañía sabe que tipo de juegos les gusta a sus clientes ya que están jugando al suyo, sin duda el impacto será menor que en grandes Marketplace o redes sociales donde los usuarios son muy distintos entre ellos. La mayoría de expertos en la industria consideran que los primeros trimestres serán más complicados pero que con el tiempo encontrar formas de puentearla, será muy interesante seguir su impacto.
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📰Artículos y noticias destacadas
Carta trimestral de David Einhorn, el gestor continua sin atravesar un gran momento en su fondo Greenlight Capital pero sin duda deja algunas perlas sobre lo que cree que se avecina, inflación alta y mercados muy distorsionados, algo que comentan también inversores como Bill Ackman, Carl Icahn o Gundlach. Leer aquí.
En el otro lado… Cathie Woods de ARK Invests considera que la deflación es un peligro mayor que la inflación (más vale que este en lo cierto o las posiciones que tiene en sus ETFs podrían sufrir mucho). Si queréis ver otra visión os dejamos su carta trimestral. Leer aquí
DWAC (Digital World Acquisition Corp) la SPAC de Donald Trump sale a cotizar y sube un 845% en 3 días… llegando a subir un 1200%. ¿Vuelve la SPACmania o es solo el efecto Trump? sin duda seria interesante volver a escuchar a Trump en una presentación de resultados, su objetivo es acabar con el oligopolio de las grandes tech en cuanto a contenido e información en redes.
Nuevo Substack de Joan Tubau con una entrada muy interesante sobre los costes de oportunidad durante la edad adulta, sin duda muy interesante y para reflexionar. Leer aquí.
Vacunarte o quedarte sin sueldo: Compañías como Adobe o IBM han decidido quitar el sueldo a aquellos empleados que estén sin vacunar antes del 8 de Diciembre, se une a algunos grandes bancos americanos. Leer aquí.
📊Resultados empresariales:
📺Netflix: la compañía líder en streaming presento unos resultados muy buenos tras unos trimestres algo flojos, sus ingresos aumentaron un 16.1% respecto al año pasado llegando a los $7.48B, en cuanto al Beneficio por acción (BPA) fue de $3.19 superando expectativas en $0.63. La acción se encuentra en máximos históricos y capitaliza $300B, a nivel geográfico continua fuerte creciendo en USA y Canadá: +9%, EMEA: +11%, LATAM: +1%, APAC: +9%, el estilo de producción internacional esta cosechando grandes éxitos: El juego del calamar, La casa de papel, Lupin… algo que la competencia empieza a copiar y que hasta el propio Jeff Bezos admira:
👻Snapchat: la red social reporto unos ingresos de $1.07B (+57.29%) quedándose $31.97M por debajo de las estimaciones de los analistas y un BPA de $0.17 lo que supone un $0.09 por encima de las estimaciones , pero lo peor no fue su 3T si no las estimaciones que dieron del 4T donde creen que el impacto de IDFA será mayor, la acción paso de estar rozando los máximos históricos a caer un 26% en la jornada del viernes, algo que hizo que el resto de compañías de publicidad en linea cayeran de media un 5%. La compañía estaba cotizando a 25x EV/Ventas un múltiplo muy alto sin duda y que explica la caída tan abrupta.
🚗Tesla: la compañía de Elon Musk reporto ingresos de $13,760M versus los $13,200M estimados y un BPA de $1.86 vs $1.67 estimado, batiendo ambas métricas y logrando máximos históricos, Elon Musk es el hombre más rico del mundo y su compañía se acerca al trillón de dólares de capitalización bursátil superando a Facebook tras su reciente caída… algo curioso ya que como comentaba un twittero Facebook genera más caja por operaciones que las ventas que hace Tesla, sin duda una valoración muy exigente que los accionistas justifican con el gran valor que hay en el futuro, de momento esta funcionando muy bien.
🌯Chipotle: la franquicia de restaurantes de comida rápida especializada en cocina tex-mex, reporto una mayor presión en sus márgenes pero consiguió unos ingresos de $1.95B (+22%) batiendo estimaciones y un BPA de $7.18 batiendo por $0.80 al consenso de analistas, la compañía que ya capitaliza 50 billones de dólares y es una de las principales apuestas del inversor activista Bill Ackman que tiene el 4% de la compañía y que desde que presento su plan activista en 2017 acumula una ganancia de +330%.
Esta semana:
La semana viene con muchos anuncios de resultados entre los más destacamos encontramos a: Otis, Facebook, 3M, General Electric, Alphabet, Microsoft, AMD, Twitter, Visa, Robinhood, Teladoc, Boeing, Coca-Cola, McDonalds, Spotify, Ford, Ebay, Shopify, ABInBev, Altria, Amazon, Apple, Gilead, Starbucks, Microstrategy, Atlassian o Cameco.
📻Podcasts y entrevistas
Una vida invirtiendo: Juan Such nos trae una entrevista a Iván Martín presidente de Magallanes Value Investors, en el que hace un recorrido por toda su trayectoria profesional, la creación de Magallanes y su estilo de inversión, sin duda una charla muy entretenida para conocer mejor a Iván y su gestora.
Hablemos de inversiones entrevista a Gabriel Castro de Singular Bank Asset Management donde hace un recorrido por sus inicios y los fondos que actualmente gestiona y por supuesto su nueva tesis de inversión en Nagacorp.
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¡Feliz semana!