💬Pensando en Alto #62: ¿Os estáis divirtiendo?⚔️
La newsletter de Leverup.es con el contenido más destacado de la semana en los mercados financieros
¿Te interesa patrocinar alguna edición de la newsletter? Ya somos más de 2400 suscriptores. Es muy fácil. Mándanos un correo contándonos más sobre tu proyecto o empresa a levertfup@gmail.com y te contamos todos los detalles de esta forma de posicionar tu negocio.
📈Mercados
Segunda semana consecutiva al alza en los índices americanos pese a que la volatilidad continúa siendo alta
EE.UU creó 467.000 nóminas no agrícolas en un dato de empleo mucho mejor de lo esperado (150.000) mientras que la tasa de paro sube al 4% por el incremento en la población activa
El Banco Central Europeo cambia de visión y parece apuntar a una subida de tipos en 2022
Meta, anteriormente conocida como Facebook, registra la mayor caída diaria en capitalización (250.000 millones o -26.4%) de la historia tras decepcionar al mercado con sus resultados trimestrales
Amazon acude a salvar la semana con grandes resultados y suma un 9.5%
El fuerte movimiento al alza en las tecnológicas del viernes permite a muchos nombres cerrar una gran semana. Destacan Snap (+28%), Unity Software (+14.5%) o Tesla (+9.1%)
Las petroleras siguen brillando, con el sector en EE.UU subiendo un 5% adicional y un 24% en lo que llevamos de 2022
Fuerte repunte en las rentabilidades de los bonos globales, con el cinco años alemán de nuevo en positivo o el español a diez años en el entorno del 1%
El bono americano repunta hasta el 1.92% tras los buenos datos de empleo del viernes
El euro se aprecia respecto al dólar después de la reunión del BCE por la mayor expectativa de subidas de tipos en Europa hasta colocarse en el 1.1450
El mundo crypto continúa su rebote y recupera ya la mayor parte de la fuerte caída experimentada en enero. Ethereum sube un 14% y Bitcoin un 9.5%
Y no olvides seguirnos en Twitter
¿Os estáis divirtiendo?
El mercado sigue loco. Es difícil considerar que es normal que compañías que capitalizan más de cientos de miles de millones de dólares tengan caídas superiores al 20% en un sólo día como ha sido el caso de Meta, que Amazon rebote un 16% después de dejarse un 8% el día anterior o que Snap se fume a los cortos rebotando casi un 60% tras caer un 24% por temor a que las cuentas decepcionasen como las de Facebook. Por no hablar de la castaña de Paypal, que cae ya un 50% en el último año después del -23% de esta semana.
Las valoraciones de las compañías más growth viene corrigiendo con fuerza desde aquella euforia con la que entramos en 2021 y algunos de los considerados ganadores de la pandemia cotizan ya en los mismos niveles registrados antes de marzo de 2020.
Aquel nuevo paradigma parece haber quedado atrás, y hay quien opina y no sin razón que la burbuja tecnológica habría pinchado ya. Quizá lo que sí ha sido diferente esta vez a diferencia del año 2000 es que el Nasdaq no sólo está compuesto por compañías débiles o no rentables y sigue estando soportado por las bestias que son las Amazon o Apple de turno. Un soporte muy importante y que nos hace difícil pensar en que podamos ver caídas mucho más fuertes en los índices.
El soporte de las valoraciones de estas compañías está ahí, con casos prácticamente aberrantes como el de Facebook, una compañía con un crecimiento y unas expectativas mucho mejores que las de la media del mercado cotizando a unos múltiplos muy inferiores a los de la media del mercado. No se explica que se encuentre cotizando a alrededor de 16x los beneficios esperados para 2022 mientras el S&P 500 lo hace alrededor de 22x.
Donde también quizá haya aparecido un relativo soporte en las compañías más pequeñas, víctimas de la corrección que acabamos de comentar. Una señal podría ser el rumor surgido tras el cierre del mercado del viernes y según el cual tanto Amazon como Nike estarían preparando una oferta para hacerse con Peloton, la empresa conocida por fabricar bicicletas estáticas conectadas que permiten hacer ejercicio de una forma social.
La ocasión podría ser buena, pues ya sólo capitaliza cerca de 8.000 millones de dólares tras caer más de un 80% en los últimos doce meses, lo que supone un múltiplo sobre ventas de 2x. Recientemente anunció la pausa en la fabricación de equipamiento por el exceso de inventario en sus almacenes por la caída de la demanda y la contratación de McKinsey para la elaboración de un nuevo plan estratégico. Quizá sería un buen fit su unión con una compañía con una importante capacidad logística, comercial y plataforma digital como es Amazon.
Que empiecen a aparecer bidders a estos niveles es bastante buena señal, y no descartamos que empiecen a surgir rumores sobre otras compañías del mismo perfil.
Resultados empresariales: resacón en Sillicon Valley
Esta semana conocimos los resultados de algunas de las empresas con mayor peso en los índices bursátiles globales.
Meta Platforms (Facebook): la compañía de Mark Zuckenberg presento unos ingresos de $33.670M vs $33.400M estimados batiendo las estimaciones y un beneficio por acción de $3.67 contra los $3.84 estimados por los analistas quedándose corto. La compañía que se estancó en el crecimiento de usuarios, comunico un gran impacto por parte de IDFA como comentamos ediciones anteriores lo que hizo que sufriera la mayor caída de la historia, evaporando más de 200.000 millones de capitalización.
La compañía cayo un 25% durante el dia y cerro la semana con un -21%
Amazon: la compañía de Jeff Bezos no defraudo y mostro unos ingresos de $137,400M contra los $137,600 estimados quedándose ligeramente por debajo y un beneficio por acción de $27.75 contra los $3.89 estimados, esto no es comparable ya que fue debido a la valoración de Rivian (su inversión en el coche eléctrico) tras la salida a bolsa de esta. Por otro lado, anuncio que subía la suscripción de Amazon Prime en EEUU de $119/año a $139/año. Las acciones se dispararon un 13% y ayudaron a calmar al mercado, logrando la mayor revalorización diaria de una empresa en la historia (todo lo contrario que Facebook)
La compañía subio un 13% y cerro la semana subiendo un 8.9%
Alphabet: la matriz de Google no defraudo y logro unos ingresos récord de $75,330M contra los $72,130M estimados y un beneficio por acción de $30.69 contra $27.35 estimado. La compañía aprovecho para anunciar un Split de acciones 20:1 que se llevara a cabo en julio.
La compañía subio un 7.5% y acabo la semana subiendo un 6.81%
Paypal: la compañía de pagos que está viviendo un año complicado en el que acumula una caída del 35% en sus acciones y del 60% desde sus máximos de agosto, presento unos ingresos de $6,920M contra $6,900M estimados y un beneficio por acción de $1.11 contra $1.12 estimado, ambas métricas en linea, pero anuncio un guidance por debajo de lo estimado y una caída en el crecimiento de nuevas cuentas en su plataforma.
La compañía cayo un 25% y acabo la semana con una caida del 23%
Spotify: la compañía sueca líder en streaming de musica y podcast presento unos resultados que no gustaron al mercado, ingresos de $2,690M contra $2,650M estimados en linea y un beneficio por acción mejor de lo estimado de $(0.23) contra $(0.43) estimados. La compañía que cayo fuerte tras los resultados termino recuperando gran parte el viernes.
La compañía cayo un 10% y acabo la semana con una caida del 3.28%
La actividad comienza a decaer después de haber recibido las cuentas de la mayor parte de las grandes compañías americanas. Aun así, esta semana es el turno de algunos nombres atractivos como Pfizer y Peloton (martes), Disney y Uber (miércoles) o Twitter y Coca-Cola (jueves).
Si te gusta lo que lees, no dudes en compartirlo con tus amigos
📰Artículos y noticias destacadas
La diferencia entre una cartera y un plan, por Ben Carlson. Leer aquí
BuzzFeed identifica a los creadores del fenómeno NFT Bored Apes Yatch Club. Leer aquí
📻Podcasts y entrevistas
Hablemos de inversiones entrevista al gestor de Valentum AM Jesus Dominguez, en el podcast hablan sobre la evolución de Valentum, las principales posiciones: Flatex-DeGiro, Alantra Partners y Malibu boats, asi como de otras empresas como Games Workshop, Google, Facebook o Vidrala. Pincha aquí para escucharlo.
Masters in Business entrevisto a Rebecca Patterson directora de research de inversiones en Bridgewater Associates, el Hedge Fund más grande del mundo, en el podcast hablan principal mente de inversión macroeconómica en el entorno actual.
Síguenos en Twitter e Instagram para más noticias y memes.
¡Feliz semana!